2023年即將過半，白酒行業(yè)也進(jìn)入了中場(chǎng)。復(fù)盤上半年白酒行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，佳釀網(wǎng)團(tuán)隊(duì)通過走訪、調(diào)研和梳理各方信息發(fā)現(xiàn)，新品迭出、行業(yè)分化加劇、渠道去庫(kù)存和產(chǎn)品價(jià)格倒掛等成為主要關(guān)鍵詞。

關(guān)鍵詞一：新品

今年上半年，一二線名酒企和區(qū)域強(qiáng)勢(shì)酒企共計(jì)推出白酒新品超過50款，在市場(chǎng)回暖大背景下，各大酒企借助新品搶占市場(chǎng)、跑馬圈地的意圖不言自明。

據(jù)佳釀網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，今年上市的白酒新品主要分為3大類：

第一類是補(bǔ)位新品。今世緣推出的國(guó)緣·六開、夜郎古酒業(yè)推出的“夜郎醬”系列、貴州安酒推出的醬傳安酒系列、國(guó)臺(tái)酒業(yè)推出的國(guó)臺(tái)國(guó)味、茅臺(tái)集團(tuán)推出的臺(tái)源酒、西鳳酒推出的紅西鳳1978，以及即將上市的劍南春高端新品皇家劍南春等都屬于這類產(chǎn)品。這些新品在進(jìn)一步完善各自品牌產(chǎn)品線的同時(shí)，也有望驅(qū)動(dòng)各大酒企向前邁進(jìn)。

第二類是文創(chuàng)新品。當(dāng)前，文創(chuàng)酒已成為各大酒企的“兵家必爭(zhēng)之地”，這源于該類產(chǎn)品自帶中國(guó)傳統(tǒng)文化屬性，既順應(yīng)了國(guó)潮消費(fèi)的“新風(fēng)口”，也滿足了消費(fèi)者個(gè)性化、多元化消費(fèi)需求，更有利于提升品牌知名度，煥發(fā)品牌新生機(jī)。今年上半年，貴州茅臺(tái)推出的茅臺(tái)酒二十四節(jié)氣的春、夏系列、五糧液推出的紫氣東來、酒鬼酒推出的內(nèi)參·師牛和酒鬼酒·東方既白等就是個(gè)性鮮明的文創(chuàng)酒新品。

第三類是復(fù)刻新品。近年來，白酒行業(yè)經(jīng)典復(fù)刻產(chǎn)品層出不窮，根本原因在于此類產(chǎn)品自帶消費(fèi)記憶和市場(chǎng)基礎(chǔ)，能夠更快、更好的與消費(fèi)者建立溫情聯(lián)系，助力企業(yè)增收增利。今年上半年，五糧液推出的尖莊·榮光、敘府酒業(yè)推出的敘府·經(jīng)典白蓋、洋河推出的洋河大曲(經(jīng)典版)等就是比較典型的復(fù)刻產(chǎn)品。

在佳釀網(wǎng)看來，今年以來白酒新品迭出，主要得益于各大酒企對(duì)市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)的良好預(yù)判。隨著經(jīng)濟(jì)逐漸回暖和消費(fèi)市場(chǎng)復(fù)蘇，這為各大品牌搶占市場(chǎng)提供了新的機(jī)遇，一方面，新品可以豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)實(shí)力和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力;另一方面，新品也為酒商開發(fā)新市場(chǎng)提供了更多選擇，有利于增強(qiáng)市場(chǎng)活力。

關(guān)鍵詞二：分化

據(jù)佳釀網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2023年第一季度，19家白酒上市公司實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收為1268.57億，實(shí)現(xiàn)總凈利潤(rùn)為532.25億。其中，茅臺(tái)、五糧液、洋河、汾酒和瀘州老窖等前五大白酒上市公司在今年1-3月營(yíng)收、凈利潤(rùn)增幅均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)以上增幅，合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)的總額分別為1052億及476.35億，占比分別高達(dá)82.9%和89.4%。

通過上述數(shù)據(jù)可以看出，白酒消費(fèi)向頭部品牌強(qiáng)勢(shì)集中，而在市場(chǎng)分化下，區(qū)域品牌則面臨著不小的壓力。

結(jié)合2023年一季度財(cái)報(bào)來看，酒鬼酒、水井坊、天佑德酒等白酒白酒上市公司營(yíng)收、凈利潤(rùn)均出現(xiàn)不同程度的下滑趨勢(shì)。其中，水井坊營(yíng)收、凈利潤(rùn)分別同比下降達(dá)到39.69%及56.02%，同期酒鬼酒營(yíng)收、凈利潤(rùn)則同比下滑均超過42%。

此外，增收不增利也成為不少酒企的發(fā)展現(xiàn)狀，比如衡水老白干今年一季報(bào)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.03億，同比增長(zhǎng)10.43%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.02億，同比下降幅度則高達(dá)61.51%等。

顯然，近年以來，行業(yè)延續(xù)著幾家歡喜幾家愁的發(fā)展情況，頭部企業(yè)在高基數(shù)基礎(chǔ)上增速繼續(xù)保持穩(wěn)健，區(qū)域酒企則表現(xiàn)承壓，這意味著行業(yè)正處于強(qiáng)分化發(fā)展階段。

此前，中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)也說明這一點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2022年，規(guī)上白酒企業(yè)963家，其中虧損企業(yè)為169個(gè)，企業(yè)虧損面為17.6%，累計(jì)虧損額高達(dá)18.8億元。

關(guān)鍵詞三：去庫(kù)存

白酒渠道存貨現(xiàn)象同樣不容忽視，尤其在過去三年，受疫情影響，線下消費(fèi)場(chǎng)景大減，終端動(dòng)銷放緩，造成了社會(huì)庫(kù)存大量積壓。

結(jié)合白酒上市公司財(cái)報(bào)來看，2022年，19家A股白酒上市公司總存貨達(dá)到1323.6億。其中，大多數(shù)白酒上市公司存貨較上年同期增長(zhǎng)10%左右，其中瀘州老窖、老白干、古井貢酒、今世緣、伊力特等酒企存貨增長(zhǎng)更是超過20%。如果再加上非上市酒企存貨，白酒行業(yè)的存貨總量無疑更大。

對(duì)于白酒渠道的庫(kù)存問題，行業(yè)協(xié)會(huì)也表達(dá)出關(guān)注態(tài)度。今年3月舉行的中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)第六屆理事會(huì)第五次(擴(kuò)大)會(huì)議上，中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)宋書玉就曾公開表示，2023年白酒行業(yè)首要任務(wù)是消化庫(kù)存。

據(jù)券商機(jī)構(gòu)在渠道調(diào)研中反饋，當(dāng)前飛天茅臺(tái)、五糧液普五、夢(mèng)之藍(lán)夢(mèng)6+等產(chǎn)品整體銷量較為穩(wěn)定，受到庫(kù)存壓力影響較小;國(guó)窖1573、青花郎等其它高端白酒產(chǎn)品渠道庫(kù)存逐漸趨于良性。不過，其它非名酒的主力中低端產(chǎn)品以及部分光瓶酒產(chǎn)品依然存在庫(kù)存高企情況。

業(yè)界專家表示，今年二季度以來，伴隨各大酒企銷售費(fèi)用投放更多的聚焦在消費(fèi)者端，宴席市場(chǎng)明顯轉(zhuǎn)暖，加之端午“小旺季”即將到來，渠道庫(kù)存壓力有望得到一定釋放。

關(guān)鍵詞四：價(jià)格倒掛

產(chǎn)品價(jià)格普遍倒掛，這是今年上半年白酒行業(yè)的另一大關(guān)鍵詞。價(jià)格倒掛，根本原因在于市場(chǎng)投放量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了市場(chǎng)消費(fèi)能力，普遍高庫(kù)存是最好證明。在佳釀網(wǎng)團(tuán)隊(duì)走訪中，不少酒水經(jīng)銷商表示，對(duì)于今年的整體發(fā)展，保持相對(duì)謹(jǐn)慎的樂觀態(tài)度，并期望廠家能出臺(tái)相關(guān)政策應(yīng)對(duì)渠道價(jià)格倒掛問題。

實(shí)際上，今年以來已有多家白酒企業(yè)發(fā)布了控貨或提價(jià)策略，以期穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格體系。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，年初至今，瀘州老窖、洋河、汾酒、劍南春、貴州珍酒等10多家主流白酒企業(yè)宣布對(duì)旗下核心產(chǎn)品提價(jià)或停貨。

對(duì)此，多家酒企負(fù)責(zé)人表示，主要是從市場(chǎng)供需情況和自身庫(kù)存情況出發(fā)，目的是為了維護(hù)渠道利益。業(yè)界也指出，控貨提價(jià)一方面可以維護(hù)公司產(chǎn)品價(jià)格體系，避免進(jìn)一步加劇價(jià)格倒掛;另一方面也可以提升經(jīng)銷商信心，保障渠道利潤(rùn)，為后續(xù)良性動(dòng)銷做準(zhǔn)備。

業(yè)界專家預(yù)判，2023年誰的庫(kù)存消化得快，誰的價(jià)格倒掛恢復(fù)得快，誰就能在新周期中勝出。

值得關(guān)注的是，佳釀網(wǎng)團(tuán)隊(duì)走訪市場(chǎng)時(shí)發(fā)現(xiàn)，本輪白酒價(jià)格倒掛問題，相較于濃香、清香品牌，醬酒品牌的產(chǎn)品價(jià)格倒掛情況更為嚴(yán)重。除茅臺(tái)之外，無論是高端醬酒名企還是次高端酒醬酒品牌，其主流產(chǎn)品均呈現(xiàn)出不同程度的價(jià)格回落，其中非知名醬酒品牌甚至呈現(xiàn)“價(jià)格腰斬”現(xiàn)象。

不過，對(duì)于大部分醬酒品牌而言，與其說價(jià)格倒掛，倒不如說是價(jià)格回歸。歷經(jīng)近幾年的狂奔，醬酒行業(yè)已從瘋狂的跑馬圈地進(jìn)入到周期調(diào)整，價(jià)格回落實(shí)質(zhì)是醬酒品類價(jià)值回歸到合理區(qū)間。而在這個(gè)過程中，伴隨醬酒行業(yè)洗牌和調(diào)整，對(duì)于醬酒品牌而言，未來將更加考驗(yàn)企業(yè)自身的品質(zhì)力和品牌力。